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【K线】一个炒股二十年的老股民的心得分享:技术面到底是一个怎样的存在!

发布时间:2017-09-25 21:33:00  点击:

怎样看待技术分析?技术分析究竟有效吗?


对于这个问题,可谓是仁者见仁智者见智。殊不知,投机领域不像其他领域,孰好孰坏,是没有裁判可以裁定的,它只能由“市场”来做终极打分,账户数字的变化,可以说明一切。


一、和其他分析方法相比,技术分析基本没有门槛


其他分析手段,比如基本分析至少要读得懂经济数据及其背后的逻辑吧,价值投资起码要具备公司治理跟财务相关知识吧。可只有技术分析,电脑上装个行情交易软件,做上一两笔交易,阿猫阿狗都敢说自己学过、用过技术分析。这样的人一多,技术分析自然就被黑了。


我们经常看见,只要认识一个指标,就说这就是技术分析,截个图形也说这是技术分析,知道个金叉死叉,也敢说自己是技术分析。由于只知皮毛,生搬硬套后往往被市场啪啪打脸。出现问题,不从自己身上找原因,反而把板子打到技术分析身上。


技术分析无用论的观点认为:所有技术指标都是根据历史的成交与价格数据计算出来的,根据历史数据来预测未来是不可能的。任凭把技术分析吹上天,用它没赚钱,那就是扯淡;而用技术分析后,发现了主力意图并及时搭上顺风车,赚钱了,这些运用者,肯定认可技术分析并加以崇拜的。


二、有效无效论貌似都有道理,但这说到底,还是以我为中心,起作用了就说有用,否则就无用。


如果进一步认识了解了技术分析,才会明白所谓无效论,其实压根就没弄明白技术分析是怎么回事,所谓技术分析无用,就是门外汉的想当然。


让我们回头看看技术分析的鼻祖道氏是如何阐述市场的过去与未来的关系的:


技术分析的三大假设是:


1、市场行为包含一切;


2、价格沿趋势运行;


3、历史会重演。


其中历史会重演,是指过去发生的行情,未来会再次发生。注意,这里道氏有没有说:未来就是过去的重演,未来的行情在过去一定曾经发生,所以了解过去,就等于了解未来乃至整个市场。


如果是这种理解,那就是片面和主观。道氏以及后来所有技术分析者,研究历史图表的目的,不是试图用过去的数据推导未来甚至整个市场,而是通过研究过去的行情,当类似或相同的行情在未来再次发生时,我们可以识别出来,进而做出合理的应对,规避风险甚至盈利。


这里面自始至终,就没有什么由过去推导未来,由过去推导整个市场,技术分析认识到的的确只是市场的局部,但它也只对付那个被认识了的局部。


也就是说,技术分析本来是方法论,它存在的目的是为了要解决“怎么办”的问题的;有人却拿认识论的要求去套它,要它去解释“为什么”,结果自然是怎么看技术分析,怎么都不顺眼。


三、关于技术分析有效论


道氏另一句话中,即“市场行为包含一切”。


这里的一切,无论是内幕消息,还是市场情绪,最终都会通过价格体现出来,价格是市场中所有因的唯一果。


作为一个普通交易者,可能获得并掌握市场中所有信息,所有要素吗?显然不可能,但价格却是一视同仁对市场中每个人公开的。在因无法准确掌握,寻找充分条件难度太大的情况下,将唯一的结果--价格,作为分析对象,由寻找必要条件入手把握市场,就成了理性的选择。


而对价格以及相关量能、持仓等图表元素的分析,也就成了技术分析的基础,所谓技术指标,不过是为了实现这个目的,根植其上的方便法门罢了。因此如果眼睛只盯着指标,甚至以为指标就代表技术分析,拿调过几个参数,测试过几个指标,认为自己已经了解掌握技术分析的证据,那别说入门,这其实连门在哪儿都还不知道呢!


四、没有绝对可靠的分析方法


批评技术分析的人和批评价值投资的,其思维逻辑是出奇的相同,本质就是不懂市场、不懂概率、不懂资金管理、没有交易系统,期望用一个方法就打天下,这种神功,技术分析、基本面分析、量化分析等都没有。


技术分析是前辈不断积累下的各种经验,造就了各种分析指标的丰富多彩。不是技术分析不行,而是后人学到精髓者少而已。再加上各种明星交易员的陨落,让不懂此道的人更有借口来攻击技术分析无用。


五、技术分析,学得再精,也不会“总是有效”


技术分析,只是在某个时期,某些特定的环境下,有着相同或相似的规律,这种规律不见得总是有章可循,一成不变。


因此,技术分析只能是相对有效,并非绝对有效。既要相信技术分析,又不能迷信技术分析。


我们看到在市场,资金实力雄厚,背景不凡的主力,建仓、拉高手段往往出其不意,往往逆市场大众心理而为,越是大家一致看好的支撑,偏要势大力沉砸穿;拉高过程里,很多短线技术派人为不可逾越的重要阻力位,强势股甚至采取持续的一字涨停手法突破。


那些照着头肩底、双底、上升三角形等标准技术图形走的主力或许还是个实力不强的弱主。真正的强势主力,是有大气魄和高意境的。


六、各种分析的辩证关系


比较科学的和正确的做法是:为了克服一种分析手段的局限性,投资者应尽可能地把技术分析、政策分析、基本面分析,包括资金面分析融会贯通。要处理好这几个分析之间的关系,分析中就应该区分主次,区分轻重。


正确的做法是:技术面服从基本面,基本面服从资金面,资金面服从政策面。把这个话倒过来看,就知道,原来,中国股市一直是政策面在头。中国股市,政策面主导一切。


另外,中国股市有技术分析所难以触及的地方,那就是突发事件的出现,或者是基本面的彻底改变,包括政策面的转向,纯技术分析上的“顶”,“底”将在这样的情况下而被改变。远的如1999年中央提出科技兴国战略,5.19行情气势磅礴。2007年“5.30”印花税突然调整,大盘恐慌跳水。2011年,美国提高债务上限,债务危机升级,全球股市暴跌。2015年A股因管理层强行降杠杆而引发的股灾等等,都是具体表现。


中国股市,政策面主导一切。


七、技术分析基于什么去做研究?


如果说宏观信号是一种隐性“感觉”,那么技术分析就是显性的“技术”,技术分析实际上就是市场简练和简化的语言 ,技术分析基于什么去做研究?道氏理论已经说的很清楚了,是基于市场。什么叫基于市场,最根本的就是各类交易者的买卖行为,已经发生过的买卖行为。


依据已经发生过的事实,运用一些方法,对后市做预测,根据行情的发展,去验证预测是否正确并做相应的处理。这是技术分析的基本过程。预测,这也是被大部分反对技术分析的人所诟病的。这能理解,因为大部分人把预测当做猜测,而预测不是猜测。


技术分析,即是信号的生成工具,也是信号的确认工具。交易行为会反映在盘面上,利用技术分析工具,就可以捕捉到异动,信号就产生了。


技术分析就是通过价格、成交量、持仓量等图表元素,来找到形成的原因,然后根据技术图表的内在规律,去预测分析对象未来的趋势和状态。技术分析只有把这些元素融会贯通,综合运用了,才能达到技术分析的最高境界。


在股市没有不好的行情,只有不好的操作,每一次市场出现波动,都是一次资本盛宴,同时也是最好的投资机会,希望对大家有所帮助!



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